Соколовский Михаил Владимирович - кандидатэкономических наук, доцент, доцент кафедры общественного здоровья, организации и экономики здравоохранения имени профессора А. Д. Ткачева .
Sokolovsky Mikhail Vladimirovich - Candidate of Sciences in Economics, Associate Professor, Professor A. D. Tkachev Department of Public Health, Organization and Economics of Health Care
Батиевская Вероника Богдановна - кандидат экономических наук, доцент, доцент кафедры общественного здоровья, организации и экономики здравоохранения имени профессора А. Д. Ткачева
Batievskaya Veronika Bogdanovna - Candidate of Sciences in Economics, Associate Professor, Professor A. D. Tkachev Department of Public Health, Organization and Economics of Health Care
В статье анализируются теоретические и методологические основы формирования портфеля ценных бумаг частного инвестора, рассматриваются основные принципы портфельного инвестирования, определяется динамика и тенденции современного отечественного рынка ценных бумаг. Предметом исследования является особенности формирования инвестиционного портфеля частного инвестора. В процессе исследования были применены следующие методы: статистический и динамический анализ, методы сравнения и обобщения, а также метод синтеза научной литературы.
В ходе исследования выявлены существенные отличия портфельного инвестирования частного и корпоративного инвестора: объем располагаемых средств, подход к управлению активами, когнитивные возможности. Определены принципы формирования инвестиционного портфеля: консервативность, диверсификация и ликвидность. Сделано сравнение достигнутого уровня развития фондовых рынков Российской Федерации, США, и Европы. В статье структурирована последовательность формирования портфеля ценных бумаг, а также проиллюстрирована модель математического анализа качества инвестиционного портфеля с точки зрения его доходности и риска.
В результате проведённого исследования сделан вывод о том, что устойчивая тенденция к росту частных инвестиций с экстраполяцией на шесть периодов вперед, объясняется ростом издержек альтернативного вложения средств: снижением ставок по вкладам физических лиц, которые отстают от уровня инфляции; ростом издержек реальных инвестиционных вложений.
The article analyzes the theoretical and methodological foundations of the formation of a private investor’s securities portfolio, considers the basic principles of portfolio investment, and determines the dynamics and trends of the modern domestic securities market. The subject of the research is the peculiarities of the formation of the investment portfolio of a private investor.
In the course of the study, the following methods were used: statistical and dynamic analysis, methods of comparison and generalization, as well as the method of synthesis of scientific literature. In the course of the study, significant differences in the portfolio investment of private and corporate investors were revealed: the amount of available funds, the approach to asset management, and cognitive capabilities. The principles of forming an investment portfolio are determined: conservatism, diversification and liquidity. A comparison of the achieved level of development of the stock markets of the Russian Federation, the United States, and Europe is made. The article structures the sequence of formation of a securities portfolio, and also illustrates a model of mathematical analysis of the quality of an investment portfolio in terms of its profitability and risk.
As a result of the study, it is concluded that the steady trend towards the growth of private investment with extrapolation for six periods ahead is explained by the increase in the costs of alternative investment: a decrease in interest rates on deposits of individuals, which lag behind the inflation rate; rising costs of real investment.
The authors declare that there are no conflicts of interest present.