Теоретико-методологические основы формирования портфеля ценных бумаг частного инвестора

В статье анализируются теоретические и методологические основы формирования портфеля ценных бумаг частного инвестора, рассматриваются основные принципы портфельного инвестирования, определяется динамика и тенденции современного отечественного рынка ценных бумаг. Предметом исследования является особенности формирования инвестиционного портфеля частного инвестора. В процессе исследования были применены следующие методы: статистический и динамический анализ, методы сравнения и обобщения, а также метод синтеза научной литературы.

В ходе исследования выявлены существенные отличия портфельного инвестирования частного и корпоративного инвестора: объем располагаемых средств, подход к управлению активами, когнитивные возможности. Определены принципы формирования инвестиционного портфеля: консервативность, диверсификация и ликвидность. Сделано сравнение достигнутого уровня развития фондовых рынков Российской Федерации, США, и Европы. В статье структурирована последовательность формирования портфеля ценных бумаг, а также проиллюстрирована модель математического анализа качества инвестиционного портфеля с точки зрения его доходности и риска.

В результате проведённого исследования сделан вывод о том, что устойчивая тенденция к росту частных инвестиций с экстраполяцией на шесть периодов вперед, объясняется ростом издержек альтернативного вложения средств: снижением ставок по вкладам физических лиц, которые отстают от уровня инфляции; ростом издержек реальных инвестиционных вложений. 

1. Бедерина Р. А., Хворова Е. С., Соколовский М. В. Justintime. Взгляд из современности // Управление организациями в современной экономике: теория и технологии : сборник научных трудов Всероссийской научно-практической конференции, Кемерово, 17 мая 2018 года. Кемерово: Кемеровский государственный университет, 2018. С. 31-38.

2. Гафаров И. Р. Проблемы и перспективы интеграции российского фондового рынка в мировой рынок ценных бумаг // Вестник евразийской науки. 2023. Т. 15, № 3. С. 81-88.

3. Городилов М. Мировой фондовый рынок. Доступно по: https://journal.tinkoff.ru/news/world-stock-market-yesterdaytoday-tomorrow/ Ссылка активна на 28.02.2024.

4. Карпов К. А. Рынок криптовалют как часть рынка ценных бумаг Российской Федерации: финансово-правовой аспект // Донецкие чтения 2023: образование, наука, инновации, культура и вызовы современности: материалы VIII Международной научной конференции, Донецк, 25–27 октября 2023 г. Донецк: Донецкий государственный университет, 2023. С. 21-25.

5. Кузнецов Я. А. Рынок государственных ценных бумаг в эпоху цифрового развития: тенденции и перспективы // Актуальные вопросы современной экономики. 2023. № 3. С. 577-584.

6. Обзор ключевых показателей профессиональных участников рынка ценных бумаг за 2013-2023 гг. Доступно по: https://www.cbr.ru Ссылка активна на 12.02.2024.

7. Пилинцов А. В. Основные теоретические проблемы правового регулирования рынка ценных бумаг // Право и государство: теория и практика. 2023. № 10 (226). С. 321-324.

8. Прокофьев А. А. Оценка структурной динамики факторов влияния на рынок ценных бумаг в различных экономических условиях // Обществознание и социальная психология. 2022. № 11-3(41). С. 32-37.

9. Соколовский М. В. Перспективы развития финансового рынка России в условиях дестабилизации мировой экономики // Вестник общественных и гуманитарных наук. 2021. Т. 2, № 3. С. 75-79.

10. Соколовский М. В. Неравномерность регионального развития: особенности проявления и направления преодоления : автореф. дис. … канд. экон. наук : 08.00.05. Кемерово, 2004. 25 с.

11. Соколовский М. В. Неравномерность регионального развития: особенности проявления и направления преодоления : дис. … канд. экон. наук : 08.00.05. Кемерово, 2004. 209 с.

12. Соколовский М. В., Целихина И. В. Управление рисками частных инвесторов на рынке ценных бумаг при использовании систем интернет-трейдинга // Российское предпринимательство. 2018. Т. 19, № 12. С. 4133-4142.

13. Тенденции сегмента индивидуальных инвестиционных счетов. Центральный банк РФ. Доступно по: https://cbr.ru/analytics/rcb/iis_3q_2023/ Ссылка активна на 22.02.2024.

14. Цогоева А. А. Международный рынок ценных бумаг // Актуальные вопросы современной экономики. – 2023. – № 7. – С. 267-273.

15. Sokolovsky M. V., Tselikhina I. V. Justification of risk management in virtual securities transactions // Juvenis Scientia. 2018. No. 11. P. 20-22.